> ## Content Index > Fetch the complete content index at: https://www.thealphaagentic.com/llms.txt > Use this file to discover other available public pages before exploring further. # 실적 프리뷰: 코닝·버티브·GE 버노바·암페놀, AI 인프라 구축의 한계를 시험하다 - URL: https://www.thealphaagentic.com/ko/ai-datacenter-infrastructure-earnings-preview-q3-2026-ko/ - Published: 2026-10-26T20:38:35.000Z - Updated: 2026-10-26T20:38:35.000Z - Description: 광섬유, 냉각, 터빈, 커넥터, 전력망 공사, 코로케이션, 랙 전력을 공급하는 8개 기업이 화요일부터 목요일까지 실적을 발표한다. 기준은 각 기업이 스스로 내놓은 가이던스이며, 수주잔고는 AI 수요가 여전히 공급을 앞지르는지 보여준다. - Author: Eli Yang - Tags: News, AI, Datacenters, Deals & Earnings, Power & Energy, #ko, #pair-ai-datacenter-infrastructure-earnings-preview-q3-2026 AI의 물리적 기반을 만드는 8개 기업이 이번 주 실적을 발표한다. 코닝(NYSE: GLW)이 화요일 가장 먼저 발표한다. 수요일에는 버티브(NYSE: VRT), GE 버노바(NYSE: GEV), 암페놀(NYSE: APH), 에퀴닉스(NASDAQ: EQIX)가 발표한다. 목요일에는 퀀타 서비스(NYSE: PWR), 디지털리얼티(NYSE: DLR), 모놀리식 파워 시스템스(NASDAQ: MPWR)가 발표하며 일정이 마무리된다. 버티브, GE 버노바, 퀀타, 에퀴닉스, 디지털리얼티는 모두 7월에 2026년 가이던스(guidance)를 상향했다. 이제 관건은 수주잔고(backlog)와 신규 계약(bookings)이 여전히 수요가 공급을 앞지르고 있음을 보여주는지, 그리고 공급이 어디에서 한계에 부딪히는지다. 이들 종목은 약세 속에 실적 발표를 맞는다. 10월 9일 종가부터 10월 23일 종가까지 8개 종목은 3.6%(디지털리얼티)에서 22.6%(퀀타) 사이의 하락률을 기록했다. 이 가운데 6개 종목은 10월 22일 목요일 하루에만 7.7%–10.6% 떨어졌다. 같은 날 디지털리얼티와 에퀴닉스는 각각 3.0%, 4.3% 하락했다. 그날 AI·반도체주 전반의 매도세는 본지의 [10월 23일 알파 브리핑](https://www.thealphaagentic.com/daily-brief-2026-10-23/)에서 다뤘다. 10월 26일 월요일에는 8개 종목이 모두 올랐으며, 상승률은 1.3%(디지털리얼티와 에퀴닉스)에서 5.0%(GE 버노바) 사이였다. ![10월 9일부터 10월 23일까지 AI 인프라 8개 종목이 3.6%–22.6% 하락한 막대 차트](https://storage.ghost.io/c/b0/f1/b0f115e2-04db-4451-bca9-8288bfdeb3a5/content/images/2026/10/ai-datacenter-infrastructure-earnings-preview-q3-2026-chart.png) 주가는 10월 23일 종가 기준이다. 옅은 막대는 10월 22일 하루 등락률이다. 차트: Alpha Agentic ## 실적 발표 일정 모든 시각은 미 동부시간(ET) 기준이다. 코닝, 암페놀, 에퀴닉스는 콘퍼런스콜 시각은 정했지만 실적 발표 시각은 밝히지 않았다. | 기업 | 실적 발표 | 콘퍼런스콜(ET) | 회사 측 안내 | | ------------- | ------------------ | --------- | ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ | | 코닝(GLW) | 10월 27일(화) | 오전 8시 30분 | 보도자료는 [화요일 게시 예정](https://investor.corning.com/news-and-events/events-and-presentations/event-details/2026/Corning-Incorporated-Quarter-3-2026-Earnings-Call-2026-PqCAFWCqa4/default.aspx?ref=thealphaagentic.com), 시각은 밝히지 않음 | | GE 버노바(GEV) | 10월 28일(수), 장 개시 전 | 오전 7시 30분 | [장 개시 전](https://www.gevernova.com/news/press-releases/ge-vernova-announce-third-quarter-2026-financial-results-october-28?ref=thealphaagentic.com) | | 버티브(VRT) | 10월 28일(수), 장 개시 전 | 오전 11시 | [장 개시 전](https://investors.vertiv.com/news/news-details/2026/Vertiv-Announces-Date-of-Third-Quarter-2026-Earnings-Release-and-Conference-Call/?ref=thealphaagentic.com) | | 암페놀(APH) | 10월 28일(수) | 오후 1시 | [콘퍼런스콜 시각만 공지](https://investors.amphenol.com/news-and-events/events/event-details/2026/3rd-Quarter-2026-Earnings-2026-TUEfK-G-C6/default.aspx?ref=thealphaagentic.com), 실적 발표 시각은 밝히지 않음 | | 에퀴닉스(EQIX) | 10월 28일(수) | 오후 5시 30분 | [콘퍼런스콜 시각만 공지](https://investor.equinix.com/news-events/press-releases/detail/1126/media-alert-equinix-sets-conference-call-for-third-quarter?ref=thealphaagentic.com), 실적 발표 시각은 밝히지 않음 | | 퀀타 서비스(PWR) | 10월 29일(목), 장 개시 전 | 오전 9시 | [장 개시 전](https://investors.quantaservices.com/news-events/press-releases/detail/406/quanta-services-announces-third-quarter-2026-earnings-release-webcast-schedule?ref=thealphaagentic.com) | | 디지털리얼티(DLR) | 10월 29일(목), 장 마감 후 | 오후 5시 | [장 마감 후](https://investor.digitalrealty.com/news-releases/news-release-details/digital-realty-schedules-third-quarter-2026-earnings-release-and?ref=thealphaagentic.com) | | 모놀리식 파워(MPWR) | 10월 29일(목), 장 마감 후 | 오후 5시 웨비나 | [장 마감 후](https://media.monolithicpower.com/investor-relations/press-releases/MPS%5FQ3%5F2026%5FEarnings%5FDate%5FAnnouncement.pdf?ref=thealphaagentic.com) | *출처: 각 사 IR 페이지 및 보도자료, 2026년 10월 26일 확인. 시각은 미 동부시간 기준.* ## 누가 사고 있나 메타 플랫폼스(NASDAQ: META)는 금융리스 원금을 포함한 3분기 설비투자(capex)가 2분기 310억 8,000만 달러에서 349억 1,000만 달러로 늘었다고 [발표했다](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1326801/000162828026066700/meta-09302026xexhibit991.htm?ref=thealphaagentic.com). 메타는 2026년 설비투자 범위를 1,300억–1,450억 달러에서 1,350억–1,450억 달러로 좁혔다. 월요일에는 [약 350억 달러 규모의 주식 공모에 착수했다](https://www.thealphaagentic.com/meta-35-billion-stock-offering-ai-capex/). 마이크로소프트(NASDAQ: MSFT), 알파벳(NASDAQ: GOOGL), 아마존(NASDAQ: AMZN)은 수요일과 목요일에 실적을 발표하며, 이들의 가이던스는 본지의 [하이퍼스케일러 설비투자 트래커](https://www.thealphaagentic.com/hyperscaler-capex-tracker/)에서 확인할 수 있다. 공급업체들의 실적은 이 지출 가운데 얼마가 주문으로 이어졌는지 보여줄 것이다. ## 전력과 냉각: 버티브, GE 버노바, 퀀타 **버티브:** 버티브는 3분기 순매출 가이던스를 36억 5,000만–38억 5,000만 달러, 유기적 성장률(organic growth)을 34%–36%, 조정 주당순이익(EPS)을 1.77–1.83달러로 [제시했다](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1674101/000162828026050323/q22026exhibit991vrt07292026.htm?ref=thealphaagentic.com). 2026년 매출 범위는 135억–140억 달러에서 138억–142억 달러로 높였다. 2분기 실적은 [4월 가이던스](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1674101/000162828026026379/q12026exhibit991vrt04222026.htm?ref=thealphaagentic.com)와 비교하면 엇갈렸다. 매출 32억 7,400만 달러는 가이던스 범위 하단에 그쳤고, 유기적 성장률 18%는 가이던스 20%–24%에 못 미쳤으며, 조정 영업이익 7억 3,800만 달러는 범위를 웃돌았다. 버티브는 매출에 “주로 일시적인 공급망 정체와 다단계 프로젝트 진행에 따른 소폭의 시점 변동”이 반영됐다고 밝혔다. 7월 보도자료에는 수주나 수주잔고 수치가 없었다. 버티브는 9월 마이크로그리드 및 비하인드 더 미터(behind-the-meter) 전력 설계업체인 [UtilityInnovation Group을 인수](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1674101/000119312526379306/d472406dex991.htm?ref=thealphaagentic.com)하기로 합의했으며, 인수 대금은 현금 약 14억 5,000만 달러에 최대 11억 5,000만 달러의 언아웃(earnout)이다. 이 거래는 이번 분기에 마무리될 예정이다. 버티브는 10월 26일 이보다 작은 규모인 King Environmental Services 인수를 [완료했다](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1674101/000162828026067127/exhibit991vrt-q42026102620.htm?ref=thealphaagentic.com). 이 회사는 유럽·중동·아프리카 지역의 액체 냉각 데이터센터를 대상으로 유체 관리 서비스를 제공한다. **GE 버노바:** 2분기 수주는 [유기적 기준으로 88% 증가](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1996810/000199681026000147/gevpressrelease2q26.htm?ref=thealphaagentic.com)한 242억 달러를 기록했으며, 수주잔고는 1,760억 달러에 달했다. 가스 발전(Gas Power) 장비 수주잔고와 슬롯 예약(slot reservations)은 100기가와트(GW)에서 116기가와트로 늘었으며, GE 버노바는 2026년 말까지 최소 125기가와트에 이를 것으로 예상한다. 스콧 스트라직(Scott Strazik) 최고경영자(CEO)는 회사가 3분기에 연간 가스터빈 생산량 20기가와트를 달성하는 궤도에 있으며, 2028년에는 24기가와트로 늘어날 것이라고 말했다. 그는 전력화(Electrification) 부문의 데이터센터 수주가 “연초부터 50억 달러를 넘어 2025년 전체의 두 배를 웃돌았다”고 말했다. GE 버노바는 2026년 매출 가이던스를 455억–465억 달러로, 잉여현금흐름(free cash flow) 가이던스를 115억–125억 달러로 상향했다. 동종업체 ABB(SIX: ABBN)는 3분기 데이터센터 수주가 [두 배 넘게 늘었다](https://www.thealphaagentic.com/daily-brief-2026-10-20/)고 밝혔다. **퀀타:** 6월 30일 기준 총 수주잔고는 1년 전 358억 달러에서 늘어난 534억 달러로 [사상 최대를 기록했다](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1050915/000119312526324855/d56853dex991.htm?ref=thealphaagentic.com). 퀀타는 2026년 가이던스를 매출 393억–397억 달러, 조정 EPS 16.45–16.95달러로 상향했다. 퀀타는 또한 미국 북동부의 데이터센터 전기 공사 역량을 더해 주는 업체를 포함해 시공업체 4곳을 인수했으며, “데이터센터, 전력화, 전력망 현대화가 이끄는” 수요를 이유로 미국 내 고압 차단기 합작 사업(venture)을 설립했다. ## 광섬유와 커넥터: 코닝과 암페놀 **코닝:** 2분기 광통신(Optical Communications) 부문 매출은 [32% 증가](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/24741/000002474126000253/glw-20260728xex99xq22026.htm?ref=thealphaagentic.com)한 20억 7,000만 달러였다. 엔터프라이즈 네트워크(Enterprise Networks) 부문은 65% 성장했으며, “생성형 AI 제품 매출은 이보다 훨씬 빠르게 늘었다.” 코닝은 3분기 코어 매출(core sales) 가이던스를 49억–50억 달러로, 코어 EPS를 0.85–0.89달러로 제시했다. 아마존은 코닝이 미국 데이터센터에 광섬유, 케이블, 연결 솔루션(connectivity)을 공급하는 수십억 달러 규모의 다년 계약을 체결했다. 코닝은 엔비디아(NASDAQ: NVDA)와의 파트너십에 따라 미국 내 광연결(optical connectivity) 생산능력을 10배로, 미국 내 광섬유 생산능력을 50% 넘게 확대한다. 코닝은 9월 최대 20억 달러어치의 주식을 일반 기업 목적으로 매각할 수 있는 시장가 발행(ATM, at-the-market) 프로그램을 [마련했다](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/24741/000119312526389321/d154232d8k.htm?ref=thealphaagentic.com). **암페놀:** 2분기 매출은 [55% 증가](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/820313/000110465926087904/aph-20260729xex99d1.htm?ref=thealphaagentic.com)한 88억 달러로, 유기적 기준으로는 30% 늘었다. 수주는 사상 최대인 107억 달러를 기록했으며, 수주 대비 출하 비율(book-to-bill)은 1.23이었다. 암페놀은 [분기 보고서(10-Q)](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/820313/000110465926089194/aph-20260630x10q.htm?ref=thealphaagentic.com)에서 “IT 데이터통신(IT datacom) 시장에서의 큰 폭의 유기적 성장, 특히 AI 관련 애플리케이션에서의 강세”를 언급했다. 암페놀은 3분기 매출 가이던스를 93억–94억 달러로 제시했다. 주식분할에 유의해야 한다. 암페놀 주식은 9월 2일 [1주를 2주로 분할](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/820313/000110465926091969/tm2622441d1%5Fex99-1.htm?ref=thealphaagentic.com)했기 때문에, 3분기 조정 EPS 가이던스는 분할 후 주식 수 기준 0.70–0.71달러이며, 분할 전 기준으로는 1.40–1.42달러다. 암페놀은 이제 IT 데이터통신용 광섬유 인터커넥트를 더해 주는 컴스코프(CommScope)가 2026년 매출에 46억 달러를 기여할 것으로 예상한다. ## 데이터센터 임대업체: 에퀴닉스와 디지털리얼티 **에퀴닉스:** 2분기 연환산 총 신규 계약(annualized gross bookings)은 [23% 증가](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1101239/000110123926000145/a991eqix-q226xpr.htm?ref=thealphaagentic.com)한 4억 2,400만 달러로, 사상 두 번째로 높았다. 에퀴닉스는 2026년 주당 조정운영자금(AFFO, adjusted funds from operations) 가이던스를 42.69–43.29달러로 상향했다. 새로 내놓은 2027–2029년 전망에서는 연간 설비투자를 2025년 6월 전망의 30억–40억 달러에서 50억–70억 달러로 높였다. 에퀴닉스는 “예상보다 강한 수요, 가속화되는 신규 계약 및 사전 판매 활동”과 “견고한 가격”을 근거로 들었다. **디지털리얼티:** 2분기 신규 계약은 지분 기준 연환산 GAAP 기본 임대료로 [2억 800만 달러였다](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1297996/000110465926086270/dlr-20260723xex99d1.htm?ref=thealphaagentic.com). 디지털리얼티는 7월 지분 기준 2억 500만 달러 규모의 하이퍼스케일(hyperscale) 임대 계약 2건을 체결했다. 수주잔고는 지분 기준 사상 최대인 14억 달러였다. 디지털리얼티는 순 프로모트(net promote)를 제외한 2026년 주당 코어 운영자금(core FFO, funds from operations) 가이던스를 8.15–8.20달러로 상향했다. 또한 최대 2기가와트의 전력 공급을 뒷받침할 캔자스시티 부지를 약 4억 7,500만 달러에 매입했다. **자금 조달:** 두 임대업체 모두 채권 시장을 활용했다. 에퀴닉스는 8월 선순위 채권(senior notes) 30억 달러어치를 4개 트랜치로 [발행했다](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1101239/000110465926092009/tm2622384d1%5F8k.htm?ref=thealphaagentic.com). 디지털리얼티는 10월 2036년 만기, 금리 5.125%의 녹색채권(green notes) [10억 유로어치의 발행 조건을 확정했다](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1297996/000119312526415815/d106844dex991.htm?ref=thealphaagentic.com). 데이터센터 자금 조달 가운데 위험도가 더 높은 영역은 본지의 [데이터센터 정크본드 트래커(Data Center Junk Bond Tracker)](https://www.thealphaagentic.com/datacenter-junk-bond-tracker/)에서 확인할 수 있다. ## 랙 전력: 모놀리식 파워 **MPS:** 2분기 엔터프라이즈 데이터(Enterprise Data) 부문 매출은 1년 전보다 [164% 증가](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1280452/000162828026051029/mpwr-20260630xexx991.htm?ref=thealphaagentic.com)한 3억 8,060만 달러였다. 이는 전체 매출의 38.8%로, 1분기 32.7%에서 높아졌다. MPS는 이 같은 증가를 “AI 및 서버 애플리케이션용 전력 관리 솔루션” 덕분으로 돌렸다. MPS는 3분기 매출 가이던스를 11억 4,000만–11억 6,000만 달러로 제시했다. [분기 보고서(10-Q)](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1280452/000162828026053275/mpwr-20260630.htm?ref=thealphaagentic.com)에 따르면 MPS는 주로 유통업체를 통해 판매하며, 그 가운데 한 곳이 2분기 매출의 28%를 차지했다. 한 부가가치 재판매업체(value-added reseller)는 6월 30일 기준 매출채권의 20%를 차지했는데, 이는 연말의 10% 미만에서 높아진 것이다. ## 본지의 시각(The Alpha Take) 이번 8개 기업의 실적은 수요만큼이나 공급을 시험한다. 메타의 설비투자 증가, 그리고 코닝의 아마존·엔비디아 계약은 구매자들이 여전히 지출하고 있음을 가리킨다. 따라서 화요일 코닝의 실적이 첫 번째 가늠자가 된다. 2분기 18%에 그쳤던 버티브의 유기적 성장률이 가이던스 34%–36%에 도달한다면, 버티브가 언급한 정체는 일시적인 것으로 보일 것이다. GE 버노바의 가스 수주잔고와 슬롯 예약이 125기가와트를 향해 계속 늘고 퀀타의 수주잔고 534억 달러가 다시 증가한다면, 병목은 수요보다는 전력 장비와 전력망 공사 쪽에 있는 것으로 보일 것이다. 임대업체의 신규 계약이 둔화되는 동안 공급업체의 수주잔고가 늘어난다면, 그 격차가 핵심이 될 것이다. ## 관전 포인트 **코닝, 화요일:** 코어 매출이 49억–50억 달러, 코어 EPS가 0.85–0.89달러 가이던스와 비교해 어떤지, 그리고 생성형 AI 광통신 수요. **버티브, 수요일:** 매출 36억 5,000만–38억 5,000만 달러와 유기적 성장률 34%–36% 가이던스 대비 실적, 수주나 수주잔고 수치 공개 여부, 그리고 2026년 범위. **GE 버노바, 수요일:** 116기가와트였던 가스 수주잔고와 슬롯 예약, 20기가와트 생산 목표, 그리고 데이터센터 수주. **암페놀, 수요일:** 매출 93억–94억 달러와 분할 후 기준 조정 EPS 0.70–0.71달러 가이던스 대비 실적, 그리고 수주 대비 출하 비율. **에퀴닉스, 수요일:** 4억 2,400만 달러 다음의 신규 계약, 주당 AFFO 가이던스 42.69–43.29달러, 그리고 설비투자 계획. **퀀타, 목요일:** 534억 달러 다음의 수주잔고와 2026년 가이던스 변경 여부. **디지털리얼티, 목요일:** 지분 기준 2억 800만 달러 다음의 신규 계약, 14억 달러 규모의 수주잔고, 그리고 새로운 하이퍼스케일 임대 계약 여부. **MPS, 목요일:** 매출 11억 4,000만–11억 6,000만 달러 가이던스 대비 실적과 엔터프라이즈 데이터 부문의 매출 비중. --- ※ 본문의 인용문은 영문 발언을 번역한 것이다.